Este novo mundo que não é o dos nossos sonhos
Apesar de todas as novidades perturbadoras, bem como das incertezas que não faltam, um novo dado do capitalismo está em andamento. A transformação da economia está na boca de todos, a das finanças é menos visível, mas está mais avançada.
A palavra de ordem é concentração, uma vez que se registra o predomínio de um pequeno número de mega-fundos de investimento, de onde emerge seu líder BlackRock. Chegou a hora do gigantismo. O sistema bancário está particularmente preocupado, em primeiro lugar na Europa, onde, na maioria dos países, exceto a França, ainda se encontra disperso em muitos estabelecimentos considerados por isso frágeis e condenados a termo.
Para justificar a fusão, é apresentado o desequilíbrio competitivo com os grandes bancos americanos, a concentração de bancos europeus com o objetivo de criar gigantes preservando seu lugar em um sistema financeiro globalizado onde de outra forma seriam marginalizados.
O fraco desempenho dos bancos é a outra razão apontada, que as sinergias e as economias de escala devem remediar, resultando em importantes planos sociais que começaram e vão continuar. A redução de custos é imprescindível porque, obrigados a acumular grandes reservas para fazer frente a futuras falências e inadimplências, a maioria dos grandes bancos europeus registrou prejuízos ou queda acentuada em seus lucros no segundo trimestre de 2020.
Sem surpresa, anúncios ou planos para fusões e aquisições estão aumentando. Inicialmente, o banco italiano Intesa Sanpaolo absorveu o UBI Banca, mas foi em Espanha que o movimento disparou, nomeadamente com a compra do Bankia pelo CaixaBank e a criação de um único banco pelo Unicaja e pelo Liberbank. O Banco Sabadell ainda não deu a conhecer a sua paixão e o BBVA não pretende ficar inativo.
Além disso, o UBS e o Credit Suisse estão planejando se fundir e, na França, o Société Générale, há muito apostado no UniCredit italiano, optou por fundir suas atividades de banco de varejo com as de sua subsidiária Crédit du Nord.
O BCE está a seguir estes desenvolvimentos de muito perto enquanto os promove, porque não gostaria que as novas entidades fossem “grandes demais para falir”, exigindo assim que os governos as ajudassem se falissem, um resgate muito pesado para assumir em por causa de seu tamanho. Assim, ela manifesta um medo contraditório à concentração que defende, sendo necessário ajustar o disparo para resolvê-lo!
Paralelamente, o BCE anunciou que passaria a reconhecer o “badwill” apresentado pelos bancos durante as suas fusões, uma decisão financeiramente vantajosa. Na verdade, o badwill permite que um adquirente registre um lucro se ele pagar ao seu objetivo um montante inferior ao seu valor contábil, uma situação frequentemente encontrada devido à baixa valorização dos bancos europeus.
O capitalismo procura fortalecer-se com atores económicos e financeiros imponentes, aos quais os Estados não têm rival, ao mesmo tempo que os obriga a apoiá-los para não desencadearem desastres se não os subscreverem. François L. Décodages
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