Notas sobre a evolução do crédito concedido pelo sector financeiro às empresas

A partir dos dados disponibilizados pela central da responsabilidade de crédito do Banco de Portugal, é possível tirar algumas conclusões interessantes.

1. No final do 3º trimestre de 2011 o crédito concedido pelo sector financeiro às empresas atingiu os 118 674 milhões de euros. Este valor reflecte uma queda consecutiva em termos homólogos nos últimos 4 trimestres. Desde 2002, momento em que esta informação começou a ser recolhida pela central da responsabilidade de crédito do Banco de Portugal, apenas nos últimos 4 trimestres se verificou uma variação homóloga negativa.

2. Este crédito às empresas representou 43,6% do total do crédito concedido à economia, os restantes 56,4% correspondem ao crédito concedido a particulares.

3. O endividamento médio das empresas era no final de Setembro passado de 494 500 euros.

4. No final do 3º trimestre de 2011 a percentagem de incumprimento no crédito às empresas atingiu o seu valor mais elevado, 6,1% em termos nacionais. Em número a percentagem de empresas em incumprimento foi de quase ¼ do seu total (23,4%).

5. Analisando o peso do crédito concedido à indústria transformadora no total do crédito concedido às empresas desde 2002, concluímos que a maior percentagem do crédito concedido à indústria transformadora no total do crédito concedido, foi atingida no 1º trimestre de 2003 e foi de apenas 17,3% do crédito concedido. Desde então, não tem parado de baixar esse peso relativo, de tal forma que no final do 3º trimestre de 2011 esse peso era apenas de 13,2%. Vale a pena registar que esta percentagem corresponde em relação ao universo do crédito concedido ao total das empresas e particulares a uma percentagem de apenas 5,8%. A indústria transformadora absorvia pois no final do 3º trimestre de 2011 apenas 5,8% do crédito total do crédito concedido às empresas e particulares.

6. O crédito concedido às actividades imobiliárias ultrapassou, o peso do crédito à indústria, com 13,3% do total do crédito às empresas no final do 3º trimestre de 2011, o mesmo sucedendo com o comércio por grosso e a retalho, que representa hoje 13,8% do total.

7. O sector que desde sempre tem absorvido a maior fatia do crédito concedido às empresas tem sido inequivocamente, o sector da construção. No último trimestre de 2002 era de 21,1% do total, no 3º trimestre de 2011 foi de 20,5%.

8. A leitura do rácio do crédito vencido pelos vários sectores da indústria transformadora, mostra-nos no final do 3º trimestre de 2011 a situação dramática que já hoje enfrentam alguns sectores, com a incapacidade de fazerem face às prestações de crédito que subscreveram. Vejamos os casos mais significativos: na indústria do vestuário a percentagem de incumprimento de crédito no final do 3º trimestre de 2011 era de 16,5%, na indústria da madeira e cortiça, excepto mobiliário era de 14,1%, na indústria de fabricação do mobiliário e de colchões de 12%, na indústria de reparações e instalações de máquinas e equipamento 11,8%, na fabricação de têxteis era de 10,2% e na indústria de couro e dos produtos de couro de 9,8%.

9. A leitura do rácio do crédito vencido concedido pelo sector financeiro e por regiões, chama-nos à atenção para os níveis de incumprimento do volume de crédito concedido às empresas, o qual tendo atingido no 3º trimestre de 2011 o seu nível mais elevado de sempre, 6,1% a nível nacional, atingiu nalgumas regiões níveis de incumprimento bem mais elevados. Vejamos os casos mais significativos: na região de Setúbal o nível de incumprimento atingiu o seu valor mais elevado de sempre, 14,8% do total do crédito concedido às empresas desta região encontrava-se no final do 3º trimestre de 2011 em incumprimento, enquanto na região do Algarve esse nível era de 10,3%, na lezíria do Tejo era de 10,5%, na região Oeste de 9,6%, na região do Ave de 9,0%, em Entre o Douro e Vouga de 8,2%.

10. Por outro lado a análise do crédito vencido concedido às empresas, por escalões de crédito, permite-nos dizer que também neste caso no 3º trimestre de 2011 foi atingido, para qualquer escalão considerado, o nível mais elevado de incumprimento. Vejamos caso a caso a situação registada: no escalão de crédito concedido até 20 mil euros, 16,1% do crédito concedido está em incumprimento, no escalão de 20 mil a 50 mil euros a percentagem de incumprimento é de 13%, de 50 mil a 100 mil a percentagem é de 11,9%, de 100 mil a 200 mil euros a percentagem de incumprimento é de 10,5%, de 200 mil a 400 mil euros é de 9,2%, de 400 mil a 1 milhão de euros a percentagem de incumprimento é de 9,5%, 1 milhão a 5 milhões a percentagem é de 9,3% e acima de 5 milhões de euros essa percentagem de incumprimento é de 4%. Em síntese o nível de incumprimento do crédito concedido às empresas pelo sector financeiro atingiu no final do 3º trimestre o seu valor mais elevado (6,1%), este nível difere no entanto bastante consoante o escalão de crédito concedido. Quanto mais baixo é esse escalão, mais elevado é o nível de incumprimento atingido.

11. A análise do nº de empresas que em cada um dos escalões de crédito se encontrava em incumprimento no final do 3º trimestre de 2011, confirma em 1º lugar que neste trimestre se atingiu o mais elevado nº de empresas em incumprimento (23,4%) e que qualquer que seja o escalão de crédito em que se encontram as empresas, o nº de empresas em incumprimento é sempre superior a 21%, atingido a percentagem mais elevada de 25,4% nas empresas situadas no escalão de crédito inferior a 20 mil euros.

12. Sintetizando num parágrafo a leitura que é possível fazer dos dados disponibilizados pela central da responsabilidade de crédito do Banco de Portugal, pode dizer-se que apenas 43,6% do crédito concedido é a empresas, que apenas 5,8% do crédito é concedido a empresas da indústria transformadora e que as empresas atingiram no último trimestre o mais elevado nível de incumprimento no pagamento do crédito obtido junto do sector financeiro – 6,1% do volume de crédito e 23,4% do nº de empresas encontravam-se no final do 3º trimestre de 2011 em incumprimento -. Pode ainda concluir-se que o nível de incumprimento é tanto mais elevado quanto menor é o volume de crédito obtido, o que nos pode levar a concluir que ele afecta fundamentalmente as micro, pequenas e médias empresas.