O dólar não é apenas um instrumento de guerra para os Estados Unidos, mas é o próprio lintel de sua hegemonia mundial: com o dólar, os Estados Unidos financiam seu Estado e indiretamente toda a sua economia. Sem o dólar, os Estados Unidos não poderiam sustentar sua enorme dívida dupla, pública e comercial. Quando o dólar se tornou a moeda mundial, os EUA produziram metade do produto interno mundial e detinham apenas 21,6% das exportações mundiais (1948) ...
As tendências do capital no século XXI, entre a «estagnação secular» e a guerra.
O dólar continua sendo, até agora, o rei das moedas. Além de representar a maior parte das reservas cambiais do mundo, é a moeda de troca no comércio internacional, já que a maioria dos produtos básicos, incluindo petróleo e gás, são comprados e vendidos principalmente em dólares. Não é por acaso que o status global do dólar na década de 1960 foi chamado de "privilégio exorbitante" dos EUA pelo ministro das Finanças francês, Valery Giscard d'Estaing. A demanda mundial por dólares permitiu que os Estados Unidos se financiassem a um preço baixo, ou seja, pagando juros baixos aos compradores de seus títulos do governo. Graças a isso, desde 1968, os Estados Unidos acumulam uma dívida de comércio exterior crescente e quase ininterrupta. Em 2021, dívida comercial dos EUA.[7] , enquanto a dívida nacional atingiu 30,5 trilhões de dólares em 2021, ou seja, 133,3% do PIB e 2,7 trilhões a mais que no ano anterior [8] .
A centralidade do dólar nos pagamentos internacionais também aumenta o poder dos Estados Unidos de impor sanções financeiras. Na verdade, qualquer transação que tecnicamente toca solo dos EUA dá jurisdição legal dos EUA e, portanto, a capacidade de bloquear transações indesejadas. No entanto, as sanções têm um efeito bumerangue sobre o dólar, pois pressionam os países afetados a usar moedas alternativas ao dólar. A hegemonia do dólar vem se desgastando há algumas décadas, principalmente devido ao aumento do comércio em escala regional e como resposta de países que querem escapar do domínio da moeda americana. Entre 1999 e 2021, as reservas em dólares do banco central caíram de 71% para 59% [9]. Além disso, hoje o dólar representa 40% das transações internacionais, o euro 35%, a libra 6% e o yuan 3% [10] .
A guerra na Ucrânia acelerou essa tendência. A Rússia reagiu às sanções ocidentais redirecionando as exportações de petróleo e gás que anteriormente iam para a UE para outros países, como Índia e China, e liquidando transações não mais em dólares, mas em outras moedas, como rublos, yuans e rúpias. A utilização do rublo também se estenderá à comercialização de outros produtos típicos de exportação russos, como cereais destinados à Turquia, Egito, Irã e Arábia Saudita. Além disso, a China planeja disponibilizar o Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço à Rússia.(Cips), seu próprio sistema de pagamento internacional alternativo ao Swift, lançado em 2015 para reduzir a dependência do dólar, internacionalizar sua moeda (o yuan renminbi) e promover seu uso entre os países participantes da Nova Rota da Seda. A China também assinou acordos com alguns países, como Turquia e Paquistão, para comercializar mercadorias em yuan.
A decisão de aceitar as exigências da Rússia de serem pagas em outras moedas que não o dólar e a evasão do sistema Swift enfureceram muito os Estados Unidos. O vice-conselheiro de segurança nacional dos EUA, Daleep Singh, declarou: "Não gostaríamos de ver sistemas projetados para sustentar o rublo ou minar o sistema financeiro baseado em dólar ou contornar nossas sanções ... há consequências para os países que o fazem « [11] . O Fundo Monetário Internacional também expressou preocupação com a resistência do dólar como moeda mundial: “a exclusão do sistema de mensagens Swift poderia acelerar os esforços para desenvolver alternativas. Isso reduziria os ganhos de eficiência de ter um único sistema global, e poderia potencialmente reduzir o papel dominante do dólar nos mercados financeiros e pagamentos internacionais ." [12]
. O papel hegemônico do dólar e sua tendência de queda
Os Estados Unidos seguiram os passos da Grã-Bretanha, embora com diferenças importantes, principalmente com a substituição da libra esterlina pelo dólar como moeda mundial. Com a Primeira Guerra Mundial, muitos países abandonaram o padrão-ouro, imprimindo dinheiro massivamente para financiar gastos militares. O Reino Unido, por sua vez, manteve a libra atrelada ao ouro para preservar seu papel como moeda mundial, mas foi obrigado, pela primeira vez em sua história, a tomar dinheiro emprestado no exterior. O Reino Unido e outros países aliados tornaram-se assim devedores dos Estados Unidos, que pagaram em ouro. Dessa forma, os Estados Unidos se tornaram o principal detentor de reservas de ouro no final da guerra. Os outros países, privados de suas reservas de ouro, não podiam mais retornar ao padrão-ouro. Em 1931,
No entanto, somente com a Segunda Guerra Mundial o dólar viu seu papel de moeda mundial consagrado graças aos acordos de Bretton Woods (1944), nos quais se decidiu abandonar o padrão-ouro: as moedas mundiais não estariam mais vinculadas ao ouro, mas ao dólar, que por sua vez estava atrelado ao ouro. Em caso de demanda, os países credores em dólares seriam pagos pelos Estados Unidos em ouro. Desta forma, os bancos centrais dos países de Bretton Woods acumularam dólares em vez de ouro. No entanto, o sistema entrou em crise no final da década de 1960, porque os Estados Unidos, para financiar a Guerra do Vietnã e os programas de bem-estar interno, começaram a inundar o mercado de dólares. Preocupados com a desvalorização do dólar, os credores americanos começaram a exigir que fossem pagos em ouro. Temendo perder suas reservas de ouro, o presidente Richard Nixon, em 1971, desvinculou o dólar do ouro. O dólar continuou sendo a moeda mundial, mas com a vantagem para os Estados Unidos de poder pagar as importações e a dívida pública simplesmente imprimindo dólares.
O dólar continua sendo, até agora, o rei das moedas. Além de representar a maior parte das reservas cambiais do mundo, é a moeda de troca no comércio internacional, já que a maioria dos produtos básicos, incluindo petróleo e gás, são comprados e vendidos principalmente em dólares. Não é por acaso que o status global do dólar na década de 1960 foi chamado de "privilégio exorbitante" dos EUA pelo ministro das Finanças francês, Valery Giscard d'Estaing. A demanda mundial por dólares permitiu que os Estados Unidos se financiassem a um preço baixo, ou seja, pagando juros baixos aos compradores de seus títulos do governo. Graças a isso, desde 1968, os Estados Unidos acumulam uma dívida de comércio exterior crescente e quase ininterrupta. Em 2021, dívida comercial dos EUA.[7] , enquanto a dívida nacional atingiu 30,5 trilhões de dólares em 2021, ou seja, 133,3% do PIB e 2,7 trilhões a mais que no ano anterior [8] .
A centralidade do dólar nos pagamentos internacionais também aumenta o poder dos Estados Unidos de impor sanções financeiras. Na verdade, qualquer transação que tecnicamente toca solo dos EUA dá jurisdição legal dos EUA e, portanto, a capacidade de bloquear transações indesejadas. No entanto, as sanções têm um efeito bumerangue sobre o dólar, pois pressionam os países afetados a usar moedas alternativas ao dólar. A hegemonia do dólar vem se desgastando há algumas décadas, principalmente devido ao aumento do comércio em escala regional e como resposta de países que querem escapar do domínio da moeda americana. Entre 1999 e 2021, as reservas em dólares do banco central caíram de 71% para 59% [9]. Além disso, hoje o dólar representa 40% das transações internacionais, o euro 35%, a libra 6% e o yuan 3% [10] .
A guerra na Ucrânia acelerou essa tendência. A Rússia reagiu às sanções ocidentais redirecionando as exportações de petróleo e gás que anteriormente iam para a UE para outros países, como Índia e China, e liquidando transações não mais em dólares, mas em outras moedas, como rublos, yuans e rúpias. A utilização do rublo também se estenderá à comercialização de outros produtos típicos de exportação russos, como cereais destinados à Turquia, Egito, Irã e Arábia Saudita. Além disso, a China planeja disponibilizar o Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço à Rússia.(Cips), seu próprio sistema de pagamento internacional alternativo ao Swift, lançado em 2015 para reduzir a dependência do dólar, internacionalizar sua moeda (o yuan renminbi) e promover seu uso entre os países participantes da Nova Rota da Seda. A China também assinou acordos com alguns países, como Turquia e Paquistão, para comercializar mercadorias em yuan.
A decisão de aceitar as exigências da Rússia de serem pagas em outras moedas que não o dólar e a evasão do sistema Swift enfureceram muito os Estados Unidos. O vice-conselheiro de segurança nacional dos EUA, Daleep Singh, declarou: "Não gostaríamos de ver sistemas projetados para sustentar o rublo ou minar o sistema financeiro baseado em dólar ou contornar nossas sanções ... há consequências para os países que o fazem « [11] . O Fundo Monetário Internacional também expressou preocupação com a resistência do dólar como moeda mundial: “a exclusão do sistema de mensagens Swift poderia acelerar os esforços para desenvolver alternativas. Isso reduziria os ganhos de eficiência de ter um único sistema global, e poderia potencialmente reduzir o papel dominante do dólar nos mercados financeiros e pagamentos internacionais ." [12]
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