Não aguentam três meses diziam

 Como explicar a resiliência da indústria russa diante das sanções?

Jacques Sapir – Diretor de estudos da EHESS – Diretor do CEMI – Membro estrangeiro da Academia Russa de Ciências . Tradução directa do francês

A resiliência da indústria russa e, de maneira mais geral, da economia russa como um todo diante das sanções ocidentais é um desafio. Apesar das previsões catastróficas emitidas pela OCDE ou pelo Banco Mundial em abril-junho de 2022, os resultados – confirmados pela recente atualização do FMI [1] – mostram que a economia russa resistiu bem ao choque das sanções. Depois de ter sido negado por um tempo na imprensa ocidental, e na imprensa francesa em particular, esse fato agora parece ser aceite. No entanto, não é explicado. Este texto pretende ser uma primeira tentativa de explicação.

A economia russa tem demonstrado uma adaptabilidade significativa às sanções impostas pela União Europeia e pelos Estados Unidos, sanções que constituem até à data o maior e mais radical conjunto de sanções impostas fora do estado de guerra [2 ] . A reação da economia e da indústria tem sido notável, como mostra a pesquisa realizada pelo Instituto de Previsões Econômicas da Academia Russa de Ciências [3] . A partir do início de setembro de 2022, pudemos vislumbrar os primeiros sinais de esperança em relação aos resultados econômicos [4] , sinais que se confirmaram nos meses seguintes. Isso foi particularmente verificado em muitos setores, como a indústria [5], construção ou agricultura a partir do mês de setembro.

A indústria, em particular, apresenta resultados para 2022 que são notáveis, -0,3% em relação a 2021 [6] , se compararmos com o alcance das sanções impostas. Além disso, o FMI antecipa um resultado positivo para 2023 (+0,3%) e um forte crescimento a partir de 2024 (+2,1%). Esses números são melhores do que os ainda previstos em 26 de dezembro de 2022 pelos colegas do Instituto de Previsão Econômica da Academia de Ciências, em seu boletim n°56 [7 ] .

Esses resultados são em grande parte produto da notável resiliência do setor diante das sanções. Este último, após o choque das sanções, encontrou um perfil para o ano de 2022 muito semelhante ao de 2021. Embora o choque instantâneo tenha sido brutal, não se traduziu em efeitos de médio ou longo prazo. É provável, portanto, que a produção industrial volte a crescer a partir do final do primeiro ^semestre de 2022. A taxa de utilização da capacidade produtiva [8] , que é um bom indicador da atividade industrial, teria atingido – segundo informações do UNICREDIT [9] – os 86%. No entanto, em regime “normal”, estamos atualmente mais geralmente em torno de 78% a 82% dependendo do país [10]. Esta é, de fato, uma indicação indireta de que a atividade industrial está atualmente muito alta na Rússia. Várias razões explicam esta situação.

Gráfico 1 – Comparativo dos perfis anuais de 2021 e 2022

As causas da resiliência

A primeira, e é óbvia, é a inclinação parcial da economia russa para uma “economia de guerra”, já constatada em um estudo realizado por Julian Cooper em outubro passado [11 ] . Estamos a falar aqui de uma transição parcial porque não parece que as instalações dedicadas às produções civis tenham sido convertidas em produção militar. Mas, obviamente, este último tem um alto grau de prioridade, o que levou a uma produção de 3 x 8 e isso sete dias por semana. as regiões onde estão localizadas as principais fábricas de armas, os Urais e a Sibéria Ocidental, testemunham a mudança para 3 x 8 nesta indústria [12]. Os salários reais experimentaram diferenças significativas nos primeiros 3 trimestres de 2022. Há um claro aumento nos distritos federais dos Urais e da Sibéria, um aumento em relação à média no distrito federal Volga-Vyatka. O investimento (FBCF) também aumentou fortemente com picos nos distritos federais do Extremo Oriente (impulsionados pelo comércio com a Ásia), Urais, Sibéria e Volga-Vyatka. Tudo isso aponta para um forte aumento do poder das indústrias militares. Esta passagem deve ter sido realizada em junho passado. Tem necessariamente um impacto na produção total.

A segunda razão é a gradual recuperação das importações [13] . Vários estudos ocidentais descrevem esse fenômeno [14] .

Gráfico 2 – Evolução das importações por país

Fonte: Ribakova E., Reddy C. et Ulku U., « Macro Notes: China Steps In to Supply Russia”, Institute of International Finance, 1 de fevereiro de 2023, https://www.iif.com/Products/Macro-Notes

Diz respeito tanto aos semicondutores [15] como ao resto dos produtos industriais [16] . Vários países contribuíram para este movimento, a China, claro, mas também a Bielorrússia e – mais surpreendentemente – a Turquia. Dados dos serviços alfandegários de vários países, mas também dados do Banco Central da Rússia, indicam que as importações voltaram ao nível do início de 2022. No entanto, nessas importações, há importações de componentes, peças sobressalentes, que são necessários para o bom funcionamento da Rússia.

Mas, há uma terceira razão, é o desenvolvimento de uma política de substituição de importações. Esta é uma dimensão muitas vezes ignorada ou minimizada na capacidade da indústria russa de continuar a funcionar bem no contexto de sanções particularmente severas. “A importação em si não é ruim, a dependência da importação é ruim”, como diz Yuri Simachev, diretor de política econômica do Colégio Superior de Economia de Moscou .

Substituição de importações: um projeto necessário

A substituição de importações na Rússia seguiu um caminho particular. Não é de 2022 e a consciência das necessidades que implica data de 2014, quando foram tomadas as primeiras sanções industriais, ou mesmo antes [18] . A principal motivação para “substituir” as importações foi a constatação de que a estabilidade econômica internacional não estava assegurada e que cadeias técnicas globais poderiam ser fontes de vulnerabilidade. Isso foi destacado pela primeira onda de sanções, que data de 2014-2015, mas foi reforçada pela crise do Covid-19 [19]. Mas também pode-se perguntar se os imperativos geoestratégicos não foram levados em conta no que parece, em retrospecto, uma forte mudança no modelo de desenvolvimento da Rússia [20 ] .

De fato, a substituição de importações é inicialmente associada aos anos 2000, antes do início da crise global de 2008-2009 [21] . Em um contexto de forte crescimento econômico, a Rússia atraiu ativamente o investimento estrangeiro direto e a produção localizada usando tecnologias estrangeiras [22] . Isso permitiu o início da diversificação das exportações, correspondendo aliás ao modelo canônico de comércio internacional descrito por P. Krugman [23].. No contexto da desaceleração do crescimento global e das restrições ao comércio internacional que se manifestaram na situação de crise pós-COVID-19, a política de substituição de importações da Rússia mudou para a atualização tecnológica [24] e o aumento da atividade inovativa das firmas nacionais. No contexto de deterioração das relações após a primeira onda de sanções em 2014, o foco político se deslocou ainda mais para o desenvolvimento de suas próprias competências científicas e tecnológicas e de suas forças de produção e inovação. A dimensão estratégica do processo era, portanto, óbvia, mesmo que pudesse ser combinada com objetivos econômicos de longo prazo, como a diversificação da produção.

Em 2022, o programa de substituição de importações foi novamente atualizado, pois a necessidade de preencher lacunas nas cadeias de valor e reduzir a dependência de importações em áreas estratégicas tornou-se mais aguda. Mas, para ter sucesso, é necessário focar na substituição de importações dos principais produtos ou conjuntos.

O que se espera, portanto, dessa substituição é, obviamente, uma menor dependência em relação ao exterior. No entanto, mudanças na estrutura das importações também devem estimular as empresas não apenas a produzir mais, mas também a exportar produtos cada vez mais complexos. A substituição de importações está provando ser uma medida de segurança nacional, mas também uma medida de diversificação, reindustrialização e desenvolvimento da indústria. Esta dimensão é freqüentemente subestimada; no entanto, parece ser importante nos determinantes que levam à adoção dessa estratégia [25] .

No entanto, a eficácia da substituição de importações tem sido questionada por causa de algumas falhas retumbantes [26] . Foi no contexto da industrialização nos séculos XIX e XX [27] . O debate continua hoje [28] . A questão da substituição de importações levanta muitas dificuldades, em particular quando se aplica a domínios altamente técnicos [29] .

Na Rússia, um esforço significativo foi feito pelo governo em acordo com os industriais. Os investimentos públicos vêm acompanhados de valores consideráveis, 5 vezes o valor gasto pelo orçamento, concedido pelas empresas.

Que avaliação de substituição hoje?

Uma avaliação desses processos é oferecida pelo relatório recentemente publicado pelo Colégio Superior de Economia “Os resultados da substituição de importações na Rússia e suas perspectivas” [30] .

Neste relatório são analisados ​​17 casos industriais, destacando as melhores práticas, mas também os problemas e as consequências. Da substituição às importações Cada indústria apresenta um conjunto de medidas e ferramentas de apoio, com as suas oportunidades e constrangimentos. No nível mais geral, é importante entender que a política de substituição de importações não pode ser uniforme. Deve ser ajustado tendo em conta as peculiaridades da organização das indústrias e a posterior avaliação regular das vantagens e restrições que surgem durante a sua implementação [31] .

O sucesso desta política está associado, antes de tudo, a indústrias relativamente simples – o complexo agroindustrial e o processamento de madeira. No complexo agroindustrial, os principais segmentos de substituição de importações são carne bovina, açúcar, cereais processados, óleo de colza e mostarda, margarina, chocolate, confeitos, sorvetes. No que diz respeito ao sector agro-industrial, restringir a importação de sementes de girassol e outras culturas importadas no futuro pode encorajar os criadores e produtores de sementes nacionais a aumentar a produção e desenvolver novas variedades, mas até agora cria um risco de escassez de sementes e aumento em seus preços [32]. É por isso que o Ministério da Agricultura da Rússia propõe a partir do próximo ano a introdução de cotas para a importação de sementes de certas culturas agrícolas, incluindo aquelas para as quais a Rússia depende fortemente de cultivos estrangeiros, como soja, milho e girassol.

Gráfico 3 – Origem das sementes utilizadas na agricultura russa

Fonte: Rosselkhoz

A agência acredita que a mudança estimulará os criadores e produtores de sementes russos a aumentar a produção de sementes e também permitir que criem novas variedades altamente produtivas mais rapidamente. A Rússia permaneceu relativamente aberta no campo das sementes desde a década de 1990, após o colapso da escola soviética de reprodução e genética. Foi durante esses anos que a agricultura se voltou quase completamente para sementes estrangeiras. No entanto, os restantes institutos científicos desenvolveram gradualmente as suas reservas – principalmente trigo e cevada. A oferta média de sementes hoje é de apenas cerca de 60% (de acordo com o programa de segurança alimentar, esse número deve chegar a 75% até 2030). De acordo com a União Nacional de Criadores e Produtores de Sementes, no ano passado apenas um quarto de toda a terra arável de girassol (10 milhões de hectares) foi semeada com sementes de seleção russa. A dependência de sementes importadas para milho é um pouco menor – 50%, para soja – cerca de 35%.

Para o setor madeireiro, são compensados, pellets de madeira, painéis de fibras e aglomerados. Para algumas dessas categorias, o crescimento das exportações aumentou dez vezes. Em indústrias mais complexas, intensivas em tecnologia e em ciência, onde o empréstimo de tecnologia é limitado, há menos histórias de sucesso. O sucesso nessas indústrias exige maior investimento em P&D e capital humano. No entanto, a necessidade de tecnologias nacionais para indústrias simples não deve ser subestimada.

No entanto, uma nova etapa de substituição de importações estará associada ao desenvolvimento de soluções tecnológicas nacionais para uma ampla gama de indústrias, inclusive as intensivas em tecnologia.

resultados mistos

Quais são os resultados obtidos [33] ? No complexo agroindustrial, a Rússia tornou-se independente das importações e seus produtos tornaram-se competitivos nos mercados mundiais. Assim é com a marcenaria. Se na década de 1990 o que se exportava eram toras, agora são compensados, aglomerados e até mesmo conjuntos complexos que compõem a maior parte das exportações.

A substituição de importações é mais difícil, porém, nas indústrias automobilística, devido aos níveis de produção necessários (várias dezenas de milhares por mês), engenharia mecânica, aeronáutica e farmacêutica. Se a participação das importações na indústria como um todo é de 21%, bem menos do que nos países europeus, onde chega a 60-70%, nas indústrias de engenharia mecânica a participação das importações permanece quase 2 vezes maior que a média da indústria com 39%. Mas estamos vendo progresso. Há 20 anos, a participação das importações em engenharia era de 49%. Também notamos que 20% das empresas russas aproveitaram a saída de empresas estrangeiras de nosso mercado para preencher os nichos liberados e atrair os especialistas que lá trabalhavam.

Exemplos bem-sucedidos de substituição de importações incluem a produção de tubos de grande diâmetro para os principais oleodutos e gasodutos, incluindo submarinos. Assim, os gasodutos da Sibéria Oriental-Oceano Pacífico, Nord Stream 1 e Nord Stream 2, Power of Siberia e Turkish Stream foram construídos a partir de tubos russos. Também podemos notar a construção de uma asa composta para o último avião Irkut MS-21 (do antigo escritório de projetos Yakovlev). A necessidade de capacitação doméstica surgiu quando os parceiros regulares recusaram contratos em 2018 devido a sanções. Mas, já em 2015, começaram os trabalhos na Rússia para a criação de uma asa em materiais compósitos.[34]. O Ministério da Indústria e Comércio informou a conclusão de cinco contratos com fabricantes para fornecimento de aeronaves. Os documentos foram assinados no quadro da execução dos três programas quadro de projectos de investimento aprovados pelo Governo para o arrendamento de aeronaves civis. O principal investidor é o Fundo Nacional de Previdência Social (FBEN). Em geral, planeja-se gastar 274,9 bilhões de rublos (ou cerca de US$ 3,7 bilhões) na compra de aeronaves nesses projetos. Desses, apenas R$ 5,5 bilhões são recursos da Companhia Estadual de Locação de Transportes (STLC), que pretende sacar no mercado financeiro. O restante virá do Fundo. O esquema deve ser o seguinte: as empresas de leasing – Aviacapital-Service (parte da Rostech) e STLC – emitirão títulos que serão adquiridos com recursos do FBEN. Dois outros programas-quadro foram adicionados ao projeto de investimento inicial. A primeira diz respeito ao fornecimento de 86 helicópteros no valor total de 44,5 bilhões de rublos para o benefício de 17 companhias aéreas regionais. O arrendador é a STLC, o fabricante é a Russian Helicopters. O segundo é o fornecimento de aeronaves para as necessidades da companhia aérea Aurora, do Extremo Oriente. Envolve a produção de 39 veículos, incluindo 8 SSJ New, 10 aeronaves LMS-901 Baikal, o mesmo número de helicópteros Mi-171A2 e 11 helicópteros Mi-171A3. O custo total é de 55,1 bilhões de rublos, dos quais 49,5 bilhões são fundos FBEN e 5,5 bilhões são STLC.

Vemos que o empenho do Estado, por intermédio da FBEN, é absolutamente decisivo no campo aeronáutico. De fato, o FBEN desempenha um papel idêntico ao da Caisse des Dépôts et Consignations na França nos anos de 1950 a 1980. Portanto, deve continuar a se desenvolver se a Rússia quiser alcançar seus objetivos de autossuficiência técnica, como foram definidos pela política do governo.

Por fim, deve-se notar que a fábrica de KamAZ no verão de 2022 lançou a produção de caminhões modernos de quinta geração. Parte significativa dos componentes importados foi realocada para a Rússia, e para o restante foram encontrados fornecedores de países amigos. As empresas russas começaram a fabricar sistemas de injeção eletrônica e condicionadores de ar, que antes eram importados [35] . Isso mostra o sucesso indiscutível nesse setor da política de substituição de importações.

Fica claro que a substituição de importações, sem ser uma panacéia contra as sanções, certamente contribuiu para atenuar seus efeitos. Contribui também, e este ponto não é menos importante, para a criação de postos de trabalho, sejam eles pouco qualificados ou altamente qualificados. Isso ajuda a entender por que a indústria russa hoje trabalha em um nível tão alto de utilização da capacidade.

Uma estratégia mais do que uma simples medida

É fácil perceber que a estratégia de substituição de importações é uma estratégia de longo prazo. Se leva a uma redução de certas importações, também pode levar a um aumento de outras. Implica um bom conhecimento das cadeias técnicas existentes, do produto e seus subconjuntos, da capacidade de um produto tolerar alterações em seus subconjuntos. Exige também capacidade de inovação, de criação de novos negócios, ou mesmo de adaptação porque, em alguns casos, o subconjunto não pode ser simplesmente substituído e implicará um redesenho parcial do produto. Exige também, em muitos casos, formação específica da mão-de-obra e um esforço de investimento em “capital humano” pelo menos igual ao realizado em capital material. Finalmente, envolve medidas financeiras (subsídios, empréstimos subsidiados) criando um ambiente favorável, mas também medidas institucionais. Muitas vezes, a transição da importação massiva para a produção nacional implicará que a empresa responsável pelo produto final se associe, ou mesmo apoie, a grandes empresas nacionais. Esta estratégia implica, portanto, uma modificação bastante extensa do tecido industrial do país que a adota.

Trata-se, portanto, de uma estratégia complexa, que requer tempo e investimento e, sobretudo, continuidade na sua implementação. Se a substituição de importações tem funcionado na Rússia é porque algumas etapas foram iniciadas desde 2014, ou mesmo antes. Portanto, não pode ser uma resposta instantânea a um determinado problema, nem uma simples medida de ajuste econômico. Implica uma reflexão fundamental sobre o modelo econômico e industrial que queremos adotar.

A pergunta que deve ser feita hoje é, portanto, se o governo russo será capaz dessa persistência e dessa visão de longo prazo quando a atual emergência terminar. É esta questão que acabará por ser decisiva para o modelo econômico e industrial da Rússia de amanhã.

Notas

[1] https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2023/01/31/world-economic-outlook-update-january-2023

[2] Kuvalin DB, “Economia russa sob duras sanções externas: problemas, riscos e oportunidades”, em Mudanças econômicas e sociais: fatos, tendências, previsões , vol. 15(6), 2022, pp. 79–93

[3] Kuvalin DB, Zinchenko Yu.V., Lavrinenko PA, Ibragimov Sh.Sh., “Empresas russas na primavera de 2022: adaptando-se à nova onda de sanções e opiniões sobre a agenda ESG”, em Problemy prognozirovaniya ( Estudos sobre Desenvolvimento Econômico Russo ), Vol. 6 (2022), pp. 174–187 (em russo)

[4] Belousov DR, Sal'nikov VA, Solntsev OG et al., “Analysis of macroeconomic trends”, CMASF, outubro de 2022. Disponível em http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Mon_MK/2022/macro30.pdf

[5] Belousov DR, Sal'nikov VA, Solntsev OG et al., “Sobre a dinâmica da produção industrial em setembro de 2022”, disponível em: http://www2.forecast.ru/_ARCHIVE/Analytics/PROM/2022/ PR-OTR_2022-10-27.pdf

[6] https://ecfor.ru/publication/otsenka-indeksa-promyshlennogo-proizvodstva-v-dekabre-2022/

[7] https://ecfor.ru/publication/kvartalnyj-prognoz-ekonomiki-vypusk-56/

[8] Para a definição fornecida pelo INSEE, consulte https://www.insee.fr/fr/metadonnees/definition/c1275

[9] Figura comunicada ao Webinar da European Business Association (Moscou) de 17 de fevereiro de 2023.

[10] A média histórica da indústria manufatureira na França de 1963 a 1989 foi de 83,2% (fonte: Bourlange D., Chaney E., "Taxa de utilização das capacidades de produção: um reflexo das flutuações cíclicas" , In Économie et statistics , n°231, abril de 1990. Arquivo: Os graus de utilização dos fatores de produção. pp. 49-70) e 83,9% para a média dos anos 2009-2019. Tinha caído para 81,8% em 2022 ( https://www.insee.fr/fr/statistiques/serie/001586738#Telechargement ). Nos Estados Unidos chega a 79,8% para 2022 ( https://fr.tradingeconomics.com/united-states/capacity-utilization )

[11] Cooper J., Implementação do orçamento federal russo durante janeiro-junho de 2022 e gastos militares”, SIPRI Background Paper, outubro de 2022, SIPRI, https://www.sipri.org/sites/default/files /2022-10/bp_2210_russianmilex.pdf

[12] Ver nº 17 do Boletim Regional do Banco Central da Rússia, publicado em 1º de fevereiro de ²⁰²³ , https://www.cbr.ru/analytics/dkp/report_02/

[13] Veja meu tópico feito no Twitter em 30 de janeiro de 2023, https://twitter.com/russeurope/status/1620009946288128000

[14] Em particular David A., Stewart S., Reid M. Alperovitch D., Rússia Mudança de fontes de importação em meio a restrições de exportação dos EUA e aliados, Silverado Policy Accelerator, janeiro de 2023, https://cdn.sanity.io/files/ 0wfzc71x/production/6745ea42c21d65d6709231e0e7767bd5de57469b.pdf Voir aussi Ribakova E., Reddy C. et Ulku U., « Macro Notes: China Steps In to Supply Russia”, Institute of International Finance, 1er fevrier 2023, https://www.iif . com/Products/Macro-Notes

[15] https://silverado.org/news/russia-semiconductor-imports-dashboard-pre-and-post-invasion-trends

[16] https://silverado.org/news/monthly-russian-goods-imports-dashboard

[17] Adamovich A., “A Rússia se move para um novo formato de substituição de importação”, em Komsomol'skaja Pravda , 10 de junho de 2021, https://www.kp.ru/daily/27289/4427120/

[18] Berezinskaya, O., et Alexey V., Produção, importação e dependência estratégica do mecanismo de substituição de importações da indústria russa em Voprosy Ekonomiki n°1, 2015, pp. 103–15

[19] Ver Adamovich A., "Rússia move-se para um novo formato de substituição de importações", em Komsomol'skaja Pravda , op.cit..

[20] Mukherjee, S., “Revisitando o debate sobre substituição de importações versus industrialização liderada por exportações” em Trade and Development Review , 5(1), 2012, pp. 64–76.

[21] Dutkiewicz P. et Trenin D., Rússia – Os desafios da transformação , New-York University Press, New-York, 2011.

[22] Adewale AR, «Industrialização por substituição de importações e crescimento econômico – Evidências do grupo de países BRICS” no Future Business Journal , n°3, 2017, pp. 138-158, p. 142-143.

[23] Krugman, P., “Proteção de importação como promoção de exportação: competição internacional na presença de oligopólio e economias de escala” (pp. 180–193). In H. Kierzkowski (Ed.), Monopolistic Competition and International Trade , Londres, Oxford University Press, 1984.

[24] Chernova, V. Yu, et BA Kheyfets, “Ferramentas para estimar a eficácia da modernização por substituição de importações: Caso na agricultura da Rússia”, no European Research Studies Journal n°21/2018, pp. 179–91

[25] Mustafin AN, Kotenkova SN, Kravčáková Vozárová I, Kotulič R. Impacto da política de substituição de importações no crescimento econômico. Economias . 2022; Vol. 10(12):324. https://doi.org/10.3390/economies10120324

[26] Bruton, HJ, “A estratégia de substituição de importações do desenvolvimento econômico: uma pesquisa” em The Pakistan Development Review n°10/1970, pp. 123–46.

[27] Irwin, AD, A substituição de importações promoveu o crescimento no final do século XIX? National Bureau of Economic Research, Cambridge, NBER Working Paper 8751, 2002.

[28] Wade, RH, Quais estratégias são viáveis ​​para países em desenvolvimento hoje? A Organização Mundial do Comércio e o encolhimento do espaço de desenvolvimento , Centro de Pesquisa de Desenvolvimento, DESTIN, Série de Documentos de Trabalho do Programa dos Estados em Crise no.1, 2003.

[29] Mishra B, Ghosh S. e Kanjila K, Avaliação da estratégia de substituição de importações no setor de telecomunicações indiano: evidências empíricas de dinâmica não linear, em Política de telecomunicações , volume 44, n° 7, 2020, https://doi. org/10.1016/j.telpol.2020.101998

[30] https://www.hse.ru/mirror/pubs/share/814560067.pdf

[31] Fedyunina A., “Como a Rússia sobreviveu às sanções “infernais”: o segredo do sucesso da substituição de importações domésticas” em Komsomol'skaja Pravda , 15 de fevereiro de 2023, https://www.kp.ru/daily/27466 /4721726/

[32] Labykine A., “Russian semechke ne khvataet nauki” em Ekspert , n°8/2013, 20 de fevereiro de 2023, https://expert.ru/expert/2023/08/russkoy-semechke-ne-khvatayet-nauki /

[33] Nikoaev V., https://www.kp.ru/daily/27466/4721953/

[34] Oulianov N., "Aviaprom beret svoye" em Ekspert n°8 / 2023, https://expert.ru/expert/2023/08/aviaprom-beret-svoye/

[35] Ver, Sapir J., “A reestruturação da indústria automotiva russa”, https://www.les-crises.fr/russeurope-en-exil-la-restructuration-de-l-industrie-automobile- Russian -análise-de-um-artigo-publicado-no-semanal-ekspert-por-jacques-sapir/