A guerra sustenta o dólar, o dólar sustenta a guerra
Os Estados Unidos apostam na reindustrialização à custa da Europa. Enquanto isso, o dólar e os militares devem manter o país flutuando acima da lei da gravidade. Será possível? A crise financeira desencadeada em três bancos americanos e a revolta do povo francês em defesa de seus direitos são capítulos nacionais de uma mesma batalha geoeconómica global.
A potência mundial dos Estados Unidos desde o fim da Segunda Guerra foi sustentada em uma tríade: sua capacidade industrial, o dólar e seu aparato militar. Em 1945 sua indústria estava intacta enquanto na Europa e no Japão começava a reconstrução. O mesmo vale para seu aparato militar, que sofreu menos estragos que seus rivais e parceiros-concorrentes. Indústria dominante em escala mundial, permitia manter um exército avassalador, e a moeda emergente daquele sistema tinha força para se impor a outros países.
Desde então e ao longo dessas décadas, as indústrias do Japão, da Alemanha e, posteriormente, de outros países europeus, vêm ampliando sua participação no mercado mundial em detrimento da indústria norte-americana. Isso lhes foi permitido no contexto da Guerra Fria, porque os Estados Unidos precisavam do sucesso económico desses países contra a União Soviética e porque aqueles que os lideravam essa industrialização eram —e são— dois derrotados Alemanha e Japão, "militarmente ocupados ".
Nas décadas de 1980 e 1990, o processo se acelerou com a deslocalização e entrada no mercado mundial, primeiro dos Tigres Asiáticos —Coréia do Sul, Taiwan, Hong Kong e Cingapura—, depois dos Tigres de segunda geração —Malásia, Tailândia, Indonésia e as Filipinas - e de dois casos particulares, países que tiveram duas revoluções, Vietnam e China. A soma gerou sobrecapacidade no setor industrial mundial e aumentou a competição para ocupar espaço no mercado.
Ao longo desse processo de quase 80 anos, o produto dos Estados Unidos passou de 50% do PIB mundial para algo entre 20% e 24%, segundo diferentes medições. Seu gasto militar chega a 37% do total planetário, enquanto o dólar chega a 59% como moeda de reserva segundo dados de 2021.
Esses números não são suficientes para refletir a situação interna dos Estados Unidos, que é devastadora. Por sua vez, sem dimensionar sua situação interna, fica difícil entender as motivações de sua agressiva política externa.
Vamos ilustrá-lo com alguns dados coloridos. A dívida das famílias atingiu 17 trilhões de dólares em dezembro de 2022 (cada vez que colocamos bilhões é efetivamente bilhões em espanhol, não é uma confusão com os bilhões ingleses) enquanto a dívida pública federal é de 24,6 trilhões. Por sua vez, o déficit comercial acaricia um trilhão por ano.
A dívida das famílias americanas atingiu US$ 17 trilhões, enquanto a dívida pública é de US$ 24,6 trilhões e o déficit comercial é de US$ 1 trilhão por ano.
Desse bilhão, um terço corresponde à sua relação comercial com a China, que apresenta um saldo negativo de 332,515 milhões de dólares. Muito significativo é que o principal produto que os Estados Unidos exportam para a China é a soja, enquanto a China envia computadores.
Mais impressionante é o caso do Vietnã, um país que foi literalmente varrido do mapa. Os Estados Unidos importam 83,211 milhões de dólares e exportam apenas 9,989 milhões de dólares. O saldo apresenta um saldo negativo de 73,222 milhões. Aqui se repete a mesma matriz da China, o déficit se concentra em bens de consumo e bens de capital e só favorece os Estados Unidos nas matérias-primas. Ou seja, exporta produtos pouco processados e o Vietnã devolve produtos acabados.
O Iraque, outro país que sofreu a ira do Pentágono —que não é pouco—, também apresenta saldo negativo para os Estados Unidos. Exporta 771 milhões de dólares e importa 3.266. Quem abastece o Iraque é a China, que envia produtos no valor de 10,9 bilhões de dólares. Os números não são muito relevantes em termos econômicos, mas são indicativos do enfraquecimento dos Estados Unidos.
Por seu lado, a China supera os Estados Unidos como parceiro comercial em comparação com quase todos os países do mundo. No mapa abaixo, vemos em amarelo quem importa mais da China do que dos Estados Unidos, e em azul vice-versa.
A japonesa Toyota luta de mãos dadas com a General Motors e a Ford pela primazia no mercado doméstico americano, símbolo do American Way of Life . A China está perto de triplicar a produção de veículos dos Estados Unidos.
Donald Trump aproveitou esse estado de coisas para captar a atenção da população e popularizar seus slogans “ Make America Great Again ” e “ America First ”. Foi o pontapé inicial para promover uma política de reindustrialização, que continua até hoje com poucos resultados. A guerra na Ucrânia abriu uma nova situação que se vê como uma oportunidade: reindustrializar os Estados Unidos, desindustrializar a Europa.
A distância entre a indústria que os Estados Unidos fecharam as portas e a que deveria ter para evitar um grande reajuste é muito grande. Será possível?
O dólar e a guerra
No período de reindustrialização do país e reequilíbrio desse triângulo, o dólar – emissão e dívida – deve sustentar esse aparato militar com esteróides. Se isso não tivesse nuances, a vitória estaria garantida. O problema de emitir dólares sem valores subjacentes para manter um aparato militar que ultrapassa a base industrial que o sustenta é que, atingido um limite, a emissão afeta o poder da própria moeda, abre uma brecha que pode ser aproveitada por quem tem interesse em limitar a hegemonia do dólar, e coloca nas mãos de outros países instrumentos financeiros capazes de afetar sua pujança.
A relação comercial dos EUA com a China apresenta um saldo negativo de 332,515 milhões de dólares. É muito significativo que o principal produto que os EUA exportam para a China seja a soja, enquanto a China envia computadores
Para evitar isso, o desdobramento militar e a disposição de usá-lo – o que está bem comprovado – devem ser tão intimidadores que sustentem o dólar como moeda hegemônica e dissuadam iniciativas que o enfraqueçam. A tarefa do dólar e do aparato militar é ganhar tempo e recriar uma base industrial de acordo com os dois fatores que atualmente permanecem acima da lei da gravidade. A relevância do papel que a violência desempenha nesse mecanismo é fundamental. Depois que Nixon abandonou o padrão-ouro, ele foi substituído por um menos formal, mas não menos eficiente, o petrodólar. O comércio de petróleo deve ser feito em dólares; Essa é uma linha vermelha e não qualquer, mas a mais sensível para os Estados Unidos. Se quebrar, a arquitetura financeira que sustenta o dólar está em risco.
Nos últimos dias do último milénio, a OPEP encontrava-se em estado catatónico e o preço do barril de petróleo encontrava-se em valores mínimos. Em 10 de agosto de 2000, Hugo Chávez viajou por terra do Irã a Bagdá e se encontrou com Saddam Hussein. Ele foi o primeiro presidente a visitar o Iraque desde 1991. Dois dias depois, Chávez desembarcou em Trípoli e se encontrou com Muammar Gaddafi. Um mês depois, a segunda cúpula da OPEP foi realizada em Caracas e o barril de petróleo iniciou uma tendência de alta.
Chávez foi o arquiteto da rearticulação da OPEP; Saddam Hussein teve a audácia de pensar em negociar petróleo em euros; Muammar Gaddafi caiu na mesma tentação; O Iraque foi invadido, a Líbia foi bombardeada e a Venezuela sofreu a mais completa guerra híbrida conhecida. Hussein foi enforcado e Gaddafi foi linchado. O Estado venezuelano tem elementos que levam a pensar que a doença de Chávez não foi obra da natureza.
O aparato militar apoiou o dólar. 20 anos depois, as ameaças cresceram.
A senhoriagem do dólar
A vantagem que a moeda de reserva dá aos Estados Unidos em escala global é maior do que nos diz nosso bom senso, desnutrido pelos meios de comunicação de massa da desinformação. Graças a isso, dispõe de uma panóplia de recursos que outros países não dispõem para viver muito acima do que produz, por um período de tempo excepcionalmente longo.
A diplomacia chinesa chama essa vantagem de "senhoriagem" do dólar. Em uma declaração de conceito —incomum para um ministro das Relações Exteriores, geralmente também desnutrido— e extraordinariamente difícil, uma transmissão recente descreve assim: “Ao tirar vantagem do status do dólar como a principal moeda de reserva internacional, os Estados Unidos coletam 'senhoriagem' de todo o mundo; e usar seu controle sobre as organizações internacionais obriga outros países a servir à estratégia política e econômica dos Estados Unidos. Com a ajuda da 'senhoriagem', os Estados Unidos exploram as riquezas do mundo. Custa apenas cerca de 17 centavos para produzir uma nota de $ 100, mas outros países têm que pagar $ 100 em bens reais para obter uma. Apontamos que por mais de meio século os Estados Unidos desfrutaram de privilégios e déficits exorbitantes (...) e usam o bilhete de papel sem valor para saquear os recursos e fábricas de outras nações”. Affff!!
A guerra na Ucrânia abriu uma nova situação que é vista como uma oportunidade: reindustrializar os Estados Unidos, desindustrializar a Europa
E continua: “A hegemonia do dólar americano é a principal fonte de instabilidade e incerteza na economia mundial. Durante a pandemia de covid-19, os Estados Unidos abusaram de sua hegemonia financeira global e injetaram trilhões de dólares no mercado, deixando que outros países, principalmente os emergentes, paguem o preço. Em 2022, a Reserva Federal pôs fim à sua política monetária ultrafrouxa e recorreu a um aumento agressivo das taxas de juro, o que provocou turbulências no mercado financeiro internacional e uma desvalorização substancial de outras moedas como o euro, muitas das quais caíram para 20 -ano baixo. Como resultado, um grande número de países em desenvolvimento enfrentou alta inflação, desvalorização da moeda e saídas de capital.
A China e o Japão são os maiores detentores de títulos do Tesouro dos EUA. Ambos, nos últimos tempos, estão se desfazendo aos poucos desses vínculos. Nesse quadro, sacudir Taiwan não é uma irracionalidade, mas parte de uma estratégia, uma ferramenta a ser usada quando necessário.
O yuan e o rublo sob a cobertura de um guarda-chuva nuclear
Desde o início da guerra na Ucrânia, as iniciativas de comércio de energia não-dólar começaram a proliferar. a Rússia vendendo petróleo em rublos para a Índia; Xi Jinping tentando o ponto arquimediano do petrodólar - a Arábia Saudita - a vender em yuan; Eles estarão participando do mesmo jogo; Turquia e Paquistão, outrora sólidos aliados dos EUA, mantêm a equidistância.
O comércio de petróleo deve ser feito em dólares; Essa é uma linha vermelha e não qualquer, mas a mais sensível para os Estados Unidos. Se quebrar, a arquitetura financeira que sustenta o dólar corre perigo
Forçados pelas sanções, China e Rússia tocaram outro acorde muito sensível, sistemas alternativos ao SWIFT para transações financeiras globais. Diferentemente das iniciativas no Iraque, Líbia e Venezuela, desta vez estão envolvidas a segunda potência econômica —China— e a segunda potência militar —Rússia—, unidas por uma aliança estratégica. Tudo sob a cobertura do guarda-chuva nuclear russo.
O limite da geoestratégia americana é o alinhamento europeu, se ela se distanciar, todo o constructo desmorona. Se você ficar alinhado, permite avançar na fratura do mundo e ganhar tempo. É por isso que a “luta de classes na França” da semana passada também deve ser lida nesta chave. Os empregadores franceses vão precisar de muitas medidas para reduzir as “despesas” —salários, pensões, saúde, educação— para competir nesta nova geoeconomia. Grandes mobilizações serão essenciais para enfrentar essa política adaptativa e demolir o poder político que garante esse alinhamento. A França deve ser apenas um primeiro capítulo.
As falências de três bancos nos Estados Unidos também pertencem a essa trama. Não é a irresponsabilidade de seus dirigentes que está em jogo. É o resultado do desenvolvimento ao longo de cinco décadas de uma economia financeirizada e endividada, de forma a manter o lucro do grande capital, com a Reserva Federal a conduzir esse processo. O mesmo grande capital que, entretanto, deslocava as suas fábricas para o Sudeste Asiático em busca de salários mais baixos e maiores benefícios, deixando um país com uma base industrial enfraquecida que agora se procura reverter.
Há algo de irresponsável em prenunciar assuntos tão complexos, mas parece difícil não assumir que estamos acelerando em direção a um ponto de ruptura. É por isso que Joe Biden precisa enviar um orçamento de defesa recorde de US$ 842 bilhões ao Congresso.
O dólar sustenta o aparato militar. Ligue as impressoras.
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