A bolsa está dada vez mais desligada da realidade económica e é cada vez mais manipulada . Aparentemente tudo parece estar no melhor dos mundos no reino da especulação , Mas a D Branca (Madoff ) mundial que é a FED tem também limites ...
Tudo ainda parece estar em ordem. Então, por que Buffett está vendendo?
A vulnerabilidade reside, portanto, nas despesas de investimento.
De acordo com a Forbes , espera-se que as principais empresas de tecnologia aumentem os seus gastos de capital em 35% em relação ao ano anterior, só em 2024. Estamos a falar de cerca de 200 mil milhões de dólares em gastos de capital, muitos dos quais são dedicados à IA. Se esse número estagnar ou mesmo diminuir, espera-se que empresas de IA como a Nvidia reduzam as suas previsões de receitas em dezenas de milhares de milhões de dólares, o que teria um efeito cascata nos lucros nos próximos anos. Assim, mesmo o mais ligeiro sinal disto, quando a taxa de desemprego já está a aumentar, poderá ser o catalisador para uma reacção adversa generalizada em toda a economia dos EUA, como vimos no final do boom da Internet há um quarto de século.
Os mercados de opções estimam que US$ 300 bilhões estão em jogo apenas neste relatório de lucros da Nvidia. Até agora, não vi nenhuma grande empresa de tecnologia sugerir que estão recuando nos investimentos em IA. Então, eu ficaria chocado se a Nvidia sugerisse algo assim. Em vez disso, espero que o relatório ajude a galvanizar uma recuperação nas ações da Nvidia, catapultando as ações da empresa para um novo máximo recorde e com elas o S&P 500.
Então, por que Warren Buffett está vendendo ativos? O nonagenário não é dono da Nvidia. Esse não é o seu estilo de investimento. Mas ele vendeu ações, mais recentemente ações do Bank of America . E sua empresa, a Berkshire Hathaway, também vendeu ações da Apple. Na verdade, Buffett vendeu mais de metade da sua posição na Apple, a única empresa com uma capitalização de mercado superior à da Nvidia. Podemos especular sobre os motivos que o levaram a vender-se em massa. Mas, na minha opinião, dado que a enormidade das suas participações o obriga a vender mais cedo, se o fizer, parece que ele conseguirá superar os tempos difíceis que se avizinham. Buffett já foi chamado de dinossauro antes, mas sempre demonstrou visão. As suas vendas de ativos são, portanto, um sinal de alerta para este mercado altista
| Em última análise, embora eu ache que este ciclo de negócios e o mercado altista ainda têm espaço para crescer, não acho que você deva perseguir a alta Em vez disso, utilize qualquer aumento nos rendimentos do Tesouro além de dois anos acima de 4% para obter um grande retorno. E à medida que o mercado se recupera e a volatilidade diminui, considere adquirir uma proteção contra perdas mais baratas, em vez de saltar para posições de risco – como você pode ficar tentado a fazer após um aumento nos lucros da Nvidia. O aumento da taxa de desemprego, a desaceleração dos gastos dos consumidores e os gastos de capital insustentáveis por parte das grandes empresas tecnológicas sugerem-me que estamos a chegar a uma conjuntura crucial que verá este mercado altista vacilar. |
| Coisas no meu radar |
| A Berkshire Hathaway, subsidiária de Buffett , acaba de ultrapassar a marca de um trilhão de dólares em capitalização de mercado. O Bitcoin continua atrasado , o que me faz pensar se isso é um sinal de risco. Não consigo parar de falar sobre Hyman Minsky. Gostaria, portanto, de salientar que a minha colega Enda Curran fez uma breve análise do chamado momento Minsky. |
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